https://gonjuku.com/ 把币圈的交易成本和风险算清楚。 zh-Hans 720 https://gonjuku.com/notes/10x-liquidation-distance/ https://gonjuku.com/notes/10x-liquidation-distance/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 十倍杠杆的强平距离是百分之九点六四，不是百分之十，缺掉的部分被维持保证金占走了。文章给出各档杠杆的实际距离对照，说明这个缺口在高杠杆下如何被放大到四成，以及换一个维持保证金率更高的合约后整张表怎么改写。 https://gonjuku.com/notes/binance-fee-how-it-works/ https://gonjuku.com/notes/binance-fee-how-it-works/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 把币安的收费拆成四层：VIP 档位定基础费率，BNB 抵扣在此打折，成交时实扣，最后返佣按已扣金额退回一部分。顺序错了算出来的数会差很远。文中附现货与合约两张费率表的页面截图，并把费率乘上真实成交频率，换算成一年实际付出多少。 https://gonjuku.com/notes/binance-signup-walkthrough/ https://gonjuku.com/notes/binance-signup-walkthrough/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 从资格核对开始走一遍开户：有些地区会被引导到当地受监管的平台，按提示走不要绕。邀请码那一栏默认折叠很容易漏，而邀请关系在账户创建那一刻绑定、事后补不了。另附身份验证卡在地址证明的三个常见原因和开户后必做的安全设置。 https://gonjuku.com/notes/bnb-fee-discount/ https://gonjuku.com/notes/bnb-fee-discount/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 现货七五折、合约九折，折扣是实的，但你要为此持有一笔有价格风险的资产。文章给出临界交易量的估算方法，并指出一个反直觉的结论：合约活跃用户虽然省得最多，因为折扣薄、绝对额大，两边比值反而不划算。 https://gonjuku.com/notes/dca-backtest-method/ https://gonjuku.com/notes/dca-backtest-method/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 这篇不给收益率数字，因为任何一个数都取决于起点，而起点是任意选的。它讲的是怎么做回测、四件必须交代清楚的事，以及回测里唯一真正有用的信息不是最终收益率，而是过程中账面最难看的那个月。 https://gonjuku.com/notes/funding-rate-cost/ https://gonjuku.com/notes/funding-rate-cost/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 资金费率是多空之间的转账，交易所不抽成，但对你仍然是钱出去了。按基准水平折算，年化接近百分之十一；开十倍杠杆摊到保证金上超过百分之一百一。文章还算了它把强平价往回推多少，以及为什么躲开结算时点在基准费率下是亏的。 https://gonjuku.com/notes/futures-vs-spot-fee/ https://gonjuku.com/notes/futures-vs-spot-fee/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 合约费率数字只有现货一半，但它乘的是被杠杆放大的仓位价值。折算到本金上，两倍杠杆是分水岭，十倍杠杆的成本是现货的五倍。文章还把杠杆交易和币本位合约一起放进对照，并给出一个完整的年度成本沙盘。 https://gonjuku.com/notes/grid-profit-source/ https://gonjuku.com/notes/grid-profit-source/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 网格赚的是区间震荡的钱，赚不到趋势的钱。单格价差必须大于两倍单边手续费才有净利，格子分得过密会让成交越多亏越多。文章给出临界密度的算法，并区分跌破下限的真亏和涨破上限的踏空这两种走穿形态。 https://gonjuku.com/notes/isolated-vs-cross/ https://gonjuku.com/notes/isolated-vs-cross/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 同样的仓位和杠杆，全仓的强平价能比逐仓远出两万多个点。但远不等于安全：逐仓爆一单还有下一单，全仓爆一次就出局。文章并排列出两种模式的风险形态，并说明全仓下多个仓位如何互相抽走缓冲。 https://gonjuku.com/notes/liquidation-price-math/ https://gonjuku.com/notes/liquidation-price-math/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 强平价是从账户权益刚好等于维持保证金这个临界点反解出来的，不是你亏光保证金的价格。文章逐项拆开公式里的五个变量，验证了维持保证金速算数的来历，手算一遍 BTCUSDT 的多空两侧，并说明标记价格、资金费率和滑点如何让实际触发更早。 https://gonjuku.com/notes/liquidation-vs-forced-close/ https://gonjuku.com/notes/liquidation-vs-forced-close/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 强制平仓是动作，爆仓是结果，穿仓是缺口，三者是同一条时间线上的不同位置。文章说明维持保证金为什么不会退给你、跳空和连锁清算怎么产生，以及止损限价单在跳空行情里可能完全不成交这个失效模式。 https://gonjuku.com/notes/long-but-still-losing/ https://gonjuku.com/notes/long-but-still-losing/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 方向做对却还是亏，通常是四个原因之一：开平两次手续费、持仓期间累积的资金费率、标记价格与盘口价之间的偏差、以及在价格到达目标之前就被中途扫出去过一次。文章附一张完整的单笔对账表，逐项算出打平线到底在哪，并说明这四项都会随杠杆放大、随持仓时间累积。 https://gonjuku.com/notes/maker-taker-gap/ https://gonjuku.com/notes/maker-taker-gap/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 现货普通档挂单吃单同价，改下单方式一分钱省不下来；合约吃单是挂单的两倍半，改了立竿见影。文章给出年度金额对比，并把盘口价差放进同一张账里算，说明流动性差的市场里费率优化会被滑点淹没。 https://gonjuku.com/notes/margin-ratio-threshold/ https://gonjuku.com/notes/margin-ratio-threshold/ Sun, 23 Aug 2026 09:00:00 +0000 这个指标到百分之百就是强平触发线，它是终点不是预警。文章讲怎么在开仓之前自己设好观察线、动手线和认输线三个水位，为什么要给资金费率和滑点留余量，以及全仓该盯的是账户整体而不是单笔。